OI Commentary OI Strategies OI Education Premier Investor Couch Potato Trader LEAPS Trader Option Writers Cash Machine Chamadas cobertas Começando A estratégia básica aplicada pela máquina de caixa mensal é a seguinte: 1. Recomendamos entre 6-8 jogos de spread de crédito durante o mês, Que será chamado de A LISTA DE DISTRIBUIÇÃO RECOMENDADA. O NÚMERO DE POSIÇÕES, NA LISTA DE DISTRIBUIÇÃO RECOMENDADA, baseia-se em uma carteira com um valor patrimonial mínimo de 35.000, que pode ser na forma de caixa ou de valores mobiliários margináveis. (Por favor, note que, dependendo da sua corretora, a manutenção mínima exigida pode variar.) 2. Esta lista de spread RECOMMENDED será composta de spreads de crédito ou de spreads de crédito de chamadas e também pode incluir um dos mais spreads de crédito da opção de índice. 3. Esses spreads devem gerar 2.000 - 2.500 no prémio por mês com base em 10 posições de spread contratado. Compre 10 ABC 30 de julho Chamadas para OPEN (custo .25) Vender 10 ABC 25 de julho Chamadas para OPEN (crédito de .90) Receba um CRÉDITO LÍQUIDO de 0,65 4. Nosso objetivo é selecionar spreads suficientemente longe do dinheiro, onde ambos os lados Da propagação expirará sem valor e iremos compensar o crédito recebido por cada comércio. Como um lucro. 5. Manteremos você avisado sobre a disposição de cada uma das posições e informá-lo de quaisquer alterações ou ajustes que devemos fazer em relação a qualquer posição que potencialmente possa ser uma perda. (E sim, nós temos algumas perdas deles de tempos em tempos). Embora nenhum sistema garanta 100 vencedores cada comércio. Acreditamos que a coleta de prémios à custa dos compradores de opção que estão à procura dos homeruns, nos compensará o lucro contínuo do fluxo de caixa a longo prazo. 6. Buscamos ser rentáveis em 80 a 95 de nossos negócios e manter nossas perdas para um índice de perda de risco de risco de 2-1 ou 3-1. Em outras palavras, se estivéssemos a perder 2 das 10 negociações, com uma relação de perda de 2-1 ou 3-1, ainda devemos ser lucrativos mês a mês. 7. Além disso, oferecemos uma série de spreads suplementares que você também pode utilizar. No entanto, estes Spreads Suplementares não serão seguidos em detalhes e devem ser vistos como apenas o que são spreads suplementares usados de forma discricionária, com base na sua própria tolerância e interesse individual ao risco. 8. Nossas peças recomendadas serão emitidas em torno da última semana do período de validade atual (ou aproximadamente com 5 semanas restantes até o vencimento). Então, como exemplo, os spreads de outubro serão emitidos em torno da semana de 12 de setembro. 9. Um total de 4-6 posições geralmente serão emitidas inicialmente, com as recomendações restantes emitidas alguns dias pouco depois. No entanto, todas as posições 6-8 podem ser emitidas de uma só vez, com base em condições de mercado variáveis das questões individuais envolvidas ou a condição geral ou a direção do mercado em si. 10. Lembre-se que esta é uma estratégia conservadora em que estamos tentando gerar renda, renda consistente em uma base repetitiva, esta não é uma estratégia rápida e rica. 11. Repita o nosso objetivo aqui é a média de 2.000 a 2.500 por mês na receita com os prêmios de opção que nos separamos de nossos spreads sendo vendedores de posições que estão fora do dinheiro. Na realidade, não precisamos estar certos, mas apenas um tanto corretos ou até mesmo um pouco errado, e ainda devemos ser lucrativos. Um lado do mercado em movimento é tão eficaz para a nossa estratégia como um movimento de mercado em nossa direção. O objetivo final é o mesmo. Queremos que os cargos expiram sem valor no tempo de vencimento. O spread de chamada de urso envolve a compra de uma chamada (ataque mais alto) e a venda de uma chamada de preço de operação menor. Este spread também produz um crédito e o valor é o lucro máximo obtido na peça. O spread permanece rentável se a garantia subjacente for inferior ao menor preço de exercício e o objetivo é que ambas as opções expiram sem valor. Esta posição requer a mesma garantia que a propagação do touro. Os cálculos de risco são: lucro máximo o crédito líquido recebido Requisito de risco máximo exigência a diferença entre os preços de exercício - o crédito líquido recebido Ponto de equilíbrio o preço da venda (chamada) atinge o crédito líquido Mais informações sobre os requisitos de garantia e manutenção da margem são Disponível aqui: cboetradtoolmarginmanual2000.pdf A maioria das estratégias de spread de opções aproveitam as leis de probabilidade, permitindo que um comerciante permaneça em posições de opções direcionais por longos períodos de tempo. Eles também ajudam a manter um potencial de lucro aceitável, ao mesmo tempo em que reduzem o risco de curto prazo. Embora não haja uma posição perfeita na negociação de opções, os investidores bem-sucedidos aprendem a espalhar o risco de várias maneiras diferentes, minimizando os efeitos da atividade de mercado indesejável. Você não poderá eliminar completamente o risco, mas você pode reduzi-lo muito mais do que um comerciante inexperiente que não usa todas as estratégias disponíveis. Spreads e outros tipos de combinações, bem como todas as técnicas de negociação de opções, precisam ter algum tipo de ponto de saída no caso de o mercado, estoque, e setor ou grupo da indústria se mover na direção oposta do que se espera. Na verdade, aprender a iniciar uma transação de fechamento é provavelmente o aspecto mais importante de se tornar um comerciante de sucesso. Além disso, o sucesso de uma estratégia de lucro de alta probabilidade, como os spreads de crédito (OTM), está mantendo perdas no mínimo. Nunca há grandes vencedores para compensar os grandes perdedores, então simplesmente não pode haver grandes perdedores. Obviamente, uma questão de desaprovação ocasionalmente eliminará uma parte dos ganhos anteriores e não há nada que você possa fazer sobre isso. Ao mesmo tempo, você deve gerenciar as posições restantes efetivamente ou não haverá lucros para compensar os (raro) perdedores catastróficos. Um comerciante de spread tem muitas alternativas diferentes quando a questão subjacente ultrapassa o preço de exercício vendido em uma posição combinada, mas na maioria dos casos, as ações apropriadas devem ser tomadas antes desse evento, quando a questão tiver uma mudança técnica no caráter (como quebrar - fora de uma faixa de negociação ou fechando acima de uma média móvel). A maioria dos métodos para tirar lucros e evitar perdas, bem como fazer ajustes ou atualizar e atualizar para novas posições, se encaixam em uma das duas categorias: um limite de lucro ou perda alvo pré-estabelecido ou uma saída técnica com base nas indicações do gráfico do questão. A primeira técnica, usando uma parada de fechamento mecânico ou mental para finalizar uma jogada ou iniciar uma implantação, é simples, desde que você adira aos limites inicialmente estabelecidos. O método alternativo, uma saída baseada em técnicas, é mais difícil. No entanto, existem muitos indicadores diferentes disponíveis para estabelecer uma média móvel de ponto de saída aceitável, linhas de tendência e highslows anteriores, e com este tipo de sistema de limitação de perda, você sai do jogo depois de uma violação de um nível predeterminado. Em qualquer caso, o fechamento do comércio ou ajuste deve basear-se nas condições existentes do mercado, do setor e do grupo da indústria, bem como a perspectiva atual para a questão subjacente e a proporção de ganho potencial para risco adicional. Um princípio excelente que os novos investidores não conseguem aderir é a necessidade de delinear uma estratégia de saída básica, antes de iniciar qualquer posição, para eliminar decisões emocionais. Este plano deve ser simples o suficiente para implementar enquanto monitora um portfólio de peças em um mercado volátil. Além disso, essas regras de aprovação de saída devem se aplicar em uma variedade de situações e ser projetadas para compensar as fraquezas e insuficiências. Além disso, para ser eficaz a longo prazo, eles devem ser formulados para ajudar a manter a disciplina em uma base geral e, ao mesmo tempo, oferecer uma ajuda de memória oportuna para situações difíceis. O uso desse tipo de sistema aborda uma série de problemas, mas o obstáculo mais significativo que elimina é a necessidade de julgamento sob fogo. Em suma, uma estratégia de saída de som irá ajudá-lo a evitar expor o seu portfólio a perdas excessivas e isso é importante porque a ciência do comércio bem-sucedido é muito menos dependente de lucros, mas sim de evitar saídas indevidas. Estratégias Específicas de ExitAdjustment Os spreads de crédito são uma das minhas estratégias favoritas e existem algumas maneiras de limitar perdas potenciais ou mesmo capitalizar uma reversão (ou transição) para uma nova tendência. Com os spreads acentuados de crédito, existem três métodos comuns para sair ou cobrir uma posição perdedora e as alternativas variam de legging-out ou rolo em um spread de longo prazo para curar a questão subjacente. (Os spreads de Bearish oferecem oportunidades de ajuste semelhantes, mas com chamadas e posições de ações longas.) A primeira alternativa é simplesmente fechar a posição em um débito e registrar a perda. Ou, você pode usar uma técnica de saída popular entre os comerciantes do dia cobrindo (ao curto-circuito do estoque) a opção vendida à medida que o estoque se move através do ataque curto. Este é um ótimo método para resgatar uma questão em que a tendência ou o caráter técnico mudaram significativamente devido a notícias ou eventos, mas você deve estar preparado para recomprar o estoque em caso de recuperação. Outra estratégia é tentar um lançamento do spread para um pequeno lucro ou pelo menos uma saída break-even. Para desdobrar um spread de crédito (no período de validade atual), coloque uma ordem para fechar a opção curta quando as ações negociarem, e de preferência fecham, abaixo do suporte técnico ou uma linha de tendência bem estabelecida ou média móvel em volume pesado. Certamente, há sinais mais precisos que podem ser usados, mas essa técnica simples é baseada na probabilidade de que, uma vez que ocorreu uma inversão, o estoque deve continuar a se mover nessa direção. Depois que a opção vendida (curta) for recomprada, espere a nova tendência para perder impulso e vender a posição longa para fechar toda a peça. É uma técnica difícil de executar quando a emoção entra na fórmula, mas funciona bem uma vez que você se experimenta nela. A chave para o sucesso é usar o método em níveis de suporte conhecidos ou após sinais de inversão óbvios, caso contrário, você está simplesmente especulando sobre o próximo movimento dos estoques. Finalmente, há uma versão modificada do roll-out que envolve uma transição para opções de longo prazo. Esta abordagem funciona melhor quando o preço da questão subjacente está perto da greve da opção vendida, mas não suportou uma mudança significativa no caráter (técnico). Para iniciar esta estratégia, o spread atual é fechado e uma nova propagação é aberta com greves mais baixas e uma expiração mais distante, na melhor combinação possível que alcançará um crédito no comércio. O ajuste mais ideal usaria as mesmas greves no mês disponível mais próximo, de modo que você estaria vendendo o prêmio relativo mais alto sem se comprometer com uma posição de longo prazo. Obviamente, esse resultado nem sempre é possível, e eu advertimo contra o uso desta técnica em questões de portfólio, exceto a de alta qualidade, como você pode rapidamente perder a margem de queda se a ação declinar ainda mais. Um pensamento que eu gostaria de adicionar sobre os ajustes de posição (em oposição às saídas de posição) é que, em quase todos os casos, a decisão que você toma sobre um comércio específico deve ser baseada em sua análise da questão subjacente e sua previsão para o seu futuro movimento. Essa avaliação é fatorada na perspectiva de risco-recompensa para a estratégia e a posição específica que você está considerando. Claro, essa é uma tarefa muito subjetiva e o melhor conselho que vi sobre o assunto é: se as condições ditarem que uma nova posição na questão é viável, com base nas indicações técnicas fundamentais, o tamanho do crédito premium e seus critérios pessoais em relação O ponto de vista do lucro, então deve ser considerado como um candidato, juntamente com quaisquer outras peças potenciais atualmente avaliadas. A grande coisa sobre os spreads é que, uma vez que você os entende, você pode transformar muitas jogadas perdedoras em vencedoras com o uso efetivo de paradas e lançando-se para novas posições quando o estoque se move contra você. Quando você perde, pelo menos você reduziu suas perdas alavancando contra outra posição. Em todos os casos em que é feita uma tentativa de recuperar uma posição perdedora, você deve estar preparado para obter mais reduções e ter conhecimento profundo da estratégia. Além disso, como com qualquer técnica de negociação, ele deve ser avaliado quanto à adequação do portfólio e revisado em relação à sua abordagem pessoal e estilo de negociação. Explicação da Lista de Relatórios: 1) Qual é o requisito de capital e o nível de experiência para negociação deste portfólio Os investidores que participam da Carteira MonthlyCashMachine devem ter um conhecimento fundamental de estratégias de negociação de opções comuns e técnicas de ajuste de posição. Os comerciantes que escrevem opções (mesmo aqueles que são cobertos) também devem ter uma compreensão completa dos requisitos de manutenção de margem e as potenciais obrigações que a venda de uma opção descoberta implica. Mais informações sobre margem estão disponíveis aqui: Além disso, todos os comerciantes de derivativos são obrigados a ler as Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de abrir uma posição. Aqui está um link para esse documento: No que diz respeito aos requisitos de capital, os objetivos da Carteira MonthlyCashMachine geralmente podem ser alcançados com um saldo de conta de 35.000. No entanto, grandes mudanças inesperadas no mercado (ou uma questão específica) podem levar a ajustes de posição que aumentam significativamente o requisito de manutenção da margem. Quando isso ocorrer, pode ser necessário garantir fundos adicionais para gerenciar o portfólio de forma eficiente. Os comerciantes que não tem certeza de que serão suficientemente capitalizados devem ser muito conservadores com a seleção de posição e considerar reduzir a quantidade de contratos para uma questão específica. 2) Como você escolhe as posições no portfólio MonthlyCashMachine - qual é o seu principal critério de seleção Ao escolher os candidatos da carteira, geralmente procuramos posições que ofereçam um lucro potencial mínimo de 3-4 por mês (anualizado) com proteção contra desvantagem de Pelo menos 10. Usando spreads de crédito, isso nos permite concentrar-se em posições fora do dinheiro com uma probabilidade de lucro muito alta, às vezes até 90, o que corresponde aproximadamente ao 2º desvio padrão de uma distribuição normal. (Para aqueles que gostam de estatísticas, o mercado quase sempre permanece dentro do 2º desvio padrão de uma distribuição normal). Obviamente, seria ótimo se cada posição publicada estivesse nesta categoria, mas, como isso não é possível, o melhor curso de ação é escolher negociações que ofereçam um equilíbrio favorável entre a probabilidade de lucro e o potencial risco negativo. Esse é o verdadeiro desafio em qualquer forma de negociação e, embora tentemos identificar apenas spreads que alcançarão os objetivos especificados, nem todas as jogadas são vencedoras, então o objetivo principal é limitar as perdas e fechar posições perdidas antes de se tornarem onerosas, preservando sua negociação Capital para o próximo sucesso. 3) Qual é o crédito alvo e por que você lista esse preço para cada posição Muitos de nossos assinantes são comerciantes menos experientes que precisam de estratégias simples e fáceis de entender e uma das primeiras habilidades que os participantes devem aprender é executar um comércio de abertura favorável. Uma boa técnica para iniciar uma posição de combinação, como um spread de crédito, é colocar a ordem como um crédito líquido (ou, com certas estratégias, um débito líquido) para ambas as posições no spread. Quando uma nova posição de propagação está listada, nós incluímos um objetivo de crédito líquido sugerido para ajudar os comerciantes a abrir a posição. Este é simplesmente um ponto de entrada recomendado apenas uma opinião sobre o que um comerciante pode usar como um limite inicial para a ordem de propagação. Deve ser um preço razoável para iniciar o jogo, mesmo com pequenas mudanças nas cotações de ações e opções. O preço-alvo é sempre menor do que os números diretos do BIDASK (Não pague o preço do mercado por ordens de spread) e, em geral, você pode esperar para raspar 0.10-0.20 do preço do BIDASK composto ao abrir ou fechar mesmo o menor pedido de propagação. A margem pode ser mais ou menos, dependendo do preço das opções, quer sejam ITM ou OTM, o valor do tempo restante, a volatilidade do estoque, etc. O objetivo publicado é destinado a dar aos comerciantes iniciantes uma idéia do valor Da propagação porque os preços das opções são sempre diferentes no dia seguinte. Claro, você precisará ajustar esse objetivo com base na atividade da questão subjacente, no volume de negociação de suas opções ou na volatilidade implícita da série que está sendo negociada. 4) Como sabemos quando sair de uma posição Spreads e outros tipos de combinações, bem como todas as técnicas de negociação de opções, precisam ter algum tipo de mecanismo de fechamento de posição caso o mercado, o estoque e o setor se movam na direção oposta de O que é esperado. A maioria dos métodos para tirar lucros e evitar perdas, bem como fazer ajustes ou atualizar as novas posições, se encaixam em uma das duas categorias: um limite de lucro ou perda alvo pré-estabelecido ou um comércio de saída com base nos preços históricos do caráter técnico do subjacente questão. O sistema mais fácil para estratégias direcionais e baseadas em opções envolve uma parada mecânica ou mental para fechar a posição (ou iniciar uma implantação para uma nova peça). Análise técnica - médias móveis, linhas de tendência e avanços anteriores - geralmente é usado para estabelecer o ponto de saída ou parada e com este tipo de sistema de limitação de perda, você simplesmente fecha a propagação depois que o estoque subjacente viola o pré-determinado nível. Se você optar por ajustar ou avançar para uma nova posição, considere sempre as condições existentes do mercado, setor e grupo do setor, bem como as perspectivas atuais (técnicas) para a questão subjacente e a relação entre o potencial de ganho e o risco adicional. Mais informações sobre técnicas de ajuste de posição estão disponíveis no tutorial de estratégia aqui: optioninvestorpremium89tutorial. aspx 5) Você fornece dados de portfólio para serviços de negociação automática, não neste momento. No entanto, há planos para oferecer o serviço em uma data posterior. Mais informações sobre este assunto serão publicadas quando ele estiver disponível. Option Spread Strategies 1313 Por John Summa. CTA, PhD, fundador da OptionsNerd Muitas vezes, os novos comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de como as opções se espalham podem fornecer um melhor projeto de estratégia. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, juntamos o seguinte tutorial de opções, o que esperamos encurte a curva de aprendizado. A maioria das opções negociadas em trocas assumem a forma do que são conhecidos como outrights (ou seja, a compra ou venda de uma opção por conta própria). Por outro lado, o que as negociações complexas da indústria incluem apenas uma pequena parcela do volume total de negócios. É nesta categoria que encontramos o complexo comércio conhecido como uma opção de propagação. Usar um spread de opção envolve a combinação de duas greves de opções diferentes como parte de uma estratégia de risco limitada. Embora a idéia básica seja simples, as implicações de certas construções propagadas podem ser um pouco mais complicadas. Este tutorial é projetado para ajudá-lo a entender melhor os spreads de opções, seus perfis de risco e condições para melhor uso. Embora o conceito geral de uma propagação seja bastante simples, o diabo, como eles dizem, está sempre nos detalhes. Este tutorial irá ensinar-lhe quais os spreads das opções e quando devem ser utilizados. Você também aprenderá a avaliar o risco potencial (medido sob a forma de Grego - Delta. Theta. Vega) envolvido com os diferentes tipos de spreads utilizados, dependendo se você é descendente, otimista ou neutro. Então, antes de entrar em um comércio, você acha que descobriu, continue lendo para saber como um spread pode se encaixar melhor na situação e na perspectiva do mercado. Se você precisar de um curso de atualização sobre os conceitos básicos de opções e terminologia de opções antes de aprofundar, sugerimos que você verifique o nosso tutorial de Basics de opções. Análise do livro: 39Option Spread Strategies, 39 by Anthony J. Saliba 4 de junho de 2018 3: 58 PM Fiquei atraído pela opção Estratégias de propagação: Trading Up, Down e Sideways Markets por Anthony J. Saliba (Bloomberg, 2009) por dois motivos principais. Primeiro, o autor realmente alcançou o sucesso comercial em sua própria carreira. Em segundo lugar, o foco mais estreito deste título em estratégias de propagação prometeu mais profundidade para um leitor experiente, ao contrário de livros que tentam ser tudo para todas as pessoas. Eu não descreveria este livro como um documento geral sobre estratégias de propagação de opções, em vez disso, é um livro composto por oito capítulos que são efetivamente cadernos de trabalho pequenos, proporcionando um mergulho profundo em uma estratégia específica. Os capítulos são: Os colarinhos Verticais cobertos e os colantes reversos Esqueletos e estrangulamentos Borboletas e condores Calendário de spreads Ratio spreads Backspreads Minha comparação com oito cadernos de trabalho pequenos é literal. Cada capítulo é composto por cerca de vinte e cinco páginas de informações seguidas de exercícios e um questionário. Há até um exame final no final do livro. O que este livro faz bem Este livro está escrito de forma direta e fornece ilustrações claras de cada um de seus conceitos. De acordo com a sensação do livro, o texto é muito metódico sobre delinear cada estratégia, dividir os componentes, analisar os gregos, correr por sensibilidades, etc. Vários exemplos são fornecidos para aplicar os conceitos a uma hipotética situação do mercado. Eu acho que a melhor parte deste livro pode ser o material sobre como gerenciar posições bem sucedidas e mal sucedidas ao longo do tempo, bem como posições rolantes. Eu acho que há algum conteúdo verdadeiramente original aqui explicando claramente como comprar valores mobiliários para gerenciar posições de propagação complexas. Não é isso que cobre os temas de gerenciamento de posição que são novos no mercado, mas acho que este livro faz um trabalho excepcionalmente bom de diagramar exatamente como esses movimentos são feitos. Onde este livro cai brevemente, este livro não é para iniciantes ou aqueles que não estão familiarizados com a forma como as opções trocam. Se você não está familiarizado com os conceitos cobertos nas referências tópicas mais amplas (o meu favorito é Volatilidade e preço da opção Natenberg), você pode se perder. Por exemplo, Saliba pode fazer um bom trabalho explicando a vega composta de uma posição espalhada. No entanto, não deveria um comerciante ter uma compreensão mais básica da dinâmica dos gregos antes de aprender como uma posição de propagação complicada pode reagir às mudanças na volatilidade, etc. Existe um breve histórico sobre esses conceitos, mas eu não acho que seria realmente suficiente Para alguém com conhecimento zero ao pegar este livro. A minha maior crítica seria que este livro não tenha material vinculando as seções individuais em um contexto maior. Embora haja uma breve introdução e um exame final, não há realmente nenhum outro material que une as oito pastas de trabalho a algo que se sente como um livro. Eles seriam realmente bem servidos para adicionar um capítulo ou dois sério, resumindo algumas teorias de opções básicas e talvez uma abordagem de matriz para onde se aplicam certas estratégias. Cada capítulo explica onde seu material é útil, mas você precisa resumi-lo você mesmo, se você quisesse um guia dizendo para onde se dirigir para a situação particular que você identificou no mercado. Finalmente, essa crítica pode ser injusta, mas há tempo zero dedicado a identificar bons candidatos para qualquer classe de comércio descrita. Eu digo que isso pode ser injusto, porque acho que este livro está realmente focado na mecânica das estratégias - não pretende ensinar-lhe como ganhar dinheiro usando-os. No entanto, acho que muitos leitores (especialmente leitores menos experientes) podem ser frustrados por essa omissão. Há uma discussão muito ampla em cada capítulo sobre onde uma determinada estratégia pode ser usada, mas realmente apenas em um nível alto. Alguns leitores podem realmente não se importar em saber sobre os ajustes de posição dos ajustes de posição se eles não sabem como identificar bons candidatos comerciais em primeiro lugar. Quem se beneficiaria deste livro Se você tiver uma experiência razoável em opções e quiser pensar mais sobre a aplicação de estratégias de opções para seu trabalho de investimento existente, este livro é um bom candidato. Se você (a) já tem uma estrutura de investimento (seja valor, impulso, técnico, etc.) e você quer pensar em maneiras de estruturar negócios de retorno de risco definidos ao invés de simplesmente passar por longo ou curto e (b) geralmente estão confortáveis com opções Terminologia e gregos, este poderia ser um excelente livro para sua biblioteca. Nesse caso, o formato deste livro também serve como uma referência de mesa acessível. Se você se sentir atraído por livros que prometem como ganhar opções de negociação de dinheiro, etc. este livro não é para você. Você não encontrará o suficiente aqui sobre o verdadeiro trabalho de nozes e parafusos necessário para selecionar bons candidatos para um comércio específico. Divulgação: Não há posições Leia o artigo completo
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